第一百八十六章 小拼业务上线!(2/3)
元,其中第一期需要归还903.34元.>
虽然小拼对标的是花呗,不过小拼的手续费比花呗更低一点,花呗3期,6期,9期,12期的手续费分别为2.5%,4.5%,6.5%和8.8%.>
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花呗的额度是500到,不过小拼的额度是500到。对于拼多多的用户而言,他们之所以选择拼多多,就是为了买到更便宜的商品,所以对价格会更敏感。>
小拼用户会和花呗用户高度重合,等她们使用一段时间,进行分期还款以后,她们就会感觉到小拼的分期,其实比花呗的分期更便宜一点,这就是郑文桐的阳谋。>
支付宝是15年4月份开始上线花呗业务,很受80后和90后消费者们的欢迎。拼多多方面上线小拼业务,其实也就比花呗晚了一年。>
华信小贷就是主打小额消费借款,不提供现金借款,而是给拼多多的用户一个消费额度。>
拼多多17年的gmv是1412亿,16年的数据没有对外公布,不过郑文桐作为拼多多的股东,他这边有所了解,2016年拼多多一季度的gmv超过150亿人民币,全年gmv有望突破700亿。>
那么从5月份到春节,拼多多的gmv应该在500亿到600亿人民币之间,假设其中有20%的gmv由小拼业务来贡献,那么小拼一年累计放款金额也在100亿人民币以上。>
小拼业务的年手续费为8.4%,消费一万元,分12期,一年手续费840,每个月平均下来为70元。>
因为采取地是等额本息还款,实际上的年利率已经超过15%.假设100亿小拼放款中有50亿额度,用户选择了分期。那么按照15%的年利率,实际上可以为华信小贷带来超过7亿元以上的利息收入。7亿的收入已经超过绝大部分的小贷公司,中誊信2015年放款接近70亿,公司年收入也不到3亿,这就是业务模式上的差距。>
和花呗一样,华信小额贷款也是通过abs证券化来募集资金,华信小贷的abs融资项目在浦交所已经递交审批,由华福证券代为发行,《华福证券小拼-至十期消费贷款授信付款资产支持专项计划》,首期融资金额为10亿人民币。>
所谓abs证券化,就是项目资产打包,以项目资产可以带来的预期收益为保证,通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。>
华信小贷其实是将小拼用户们未来一年内需要偿还的应还账单打包,然后将资产证券化。老美华尔街有一句名言“只要你有稳定的现金流,那你就可以将它资产证券化”。资产证券化的本质是将未来的现金流在当下变现。>
abs的资产证券化要满足四个条件,基础资产合法合规,基础资产权属明确,基础资产能够产生稳定、独立、可预见的现金流,基础资产实现负面清单制。>
所以小拼业务就完美地契合了这四个要求,资产合法合规,有小贷牌照,合法展业。权属明确,用户们欠华信小贷的应还账款。小拼用户每个月还款记录就是稳定、独立和可预见的现金流。>
支付宝方面在16年4月份开始实施abs资产证券化,发行花呗abs和借呗abs,有了这个先例,所以华信小贷提交的小拼abs业务很快就能获批。>
当然,或许有人不理解,郑文桐既然预计到16年小拼业务累计放款在100亿左右,会只申请10亿元的小拼abs.>
其实做过互联网金融行业的人,就能明白其中的奥秘。因为用户每期都会还款的,等他们把钱还进来以后,就立刻可以给其他用户再借出去,实现滚动式循环放款。如果明年的小拼业务累计放款规模超过500亿,那么华信小贷就需要在浦交所申请发行50亿的小拼abs证券。>
郑文桐记得重生前,拼多多方面并没有开展类似花呗的业务,最多只使用了微信的先享后付业务。只要微信的信用分足够,可以先在拼多多下单,等你收到商品以后,确认收货后再从微信上扣款。>
后来蚂蚁集团上市,其中最让人诟病的一点,就是蚂蚁集团用30亿的本金,反复加杠杆,花呗累计放款3000亿,后来担心风险,叫停了蚂蚁集团的上市之路。>
其实之所以浦交所之所以叫停蚂蚁集团的上市,还有一个重要原因,就是蚂蚁集团一直定位自己为一家金融 科技的互联网公司,从而获得更高的上市估值。>
科创版互联网公司的估值一般是市盈率的30到50倍,而银行股的市盈率通常在8到10倍。如果按照互联网公司估值,蚂蚁集团的市值妥妥破万亿人民币,可以如果按照金融机构估值,也就在1500亿人民币到2000亿之间。>
后来金融.委为了防范系统性的金融风险,规定类似蚂蚁集团这种必须申请金控集团牌照,首张金控牌照
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